Украинским банкам не хватает наличной валюты. В частности, крупнейший в стране "ПриватБанк" временно отменил все операции по ее выдаче со счетов своих клиентов. Купить наличную валюту в отделениях банков также проблематично. "Апостроф" выяснял, чем вызвана нехватка валютной наличности, и как скоро удастся эту проблему решить.
В украинских банках возник дефицит наличной иностранной валюты. Регулятор проблему признает, однако заявляет, что она временная и коснулась лишь некоторых финучреждений.
"Текущая нехватка наличной валюты в отдельных банках временная. Национальный банк внимательно следит за ситуацией и имеет достаточно наличной валюты, чтобы поддерживать наличную валютную ликвидность банковской системы на должном уровне для удовлетворения потребностей украинцев", - цитирует пресс-служба Нацбанка заместителя главы НБУ Юрия Гелетия.
Вполне вероятно, что многие отечественные банки не испытывают нехватки наличной валюты, но точно известно, что с этой проблемой столкнулся крупнейший в стране "ПриватБанк". По словам пресс-секретаря финучреждения Олега Серги, в августе значительно вырос спрос на наличный доллар со стороны населения. При этом с долларами возникли логистические проблемы – если раньше американские купюры доставлялись в Украину самолетом, то сейчас этот вид доставки недоступен.
В любом случае, НБУ пообещал помочь банкам с валютной наличностью, которую будет им предоставлять в обмен на безналичную. Первая подобная операция состоялась 7 сентября. Регулятор выдал банкам около 100 миллионов долларов. В операции приняли участие 12 отечественных финучреждений, при этом речь идет о системно важных банках (всего в Украине на сегодня 68 банков).
Очередная операция по обмену наличной валюты на безналичную состоялась 12 сентября. Нацбанк предложил банкам 100 миллионов долларов, и 11 финучреждений, опять-таки, системно важных, воспользовались этой опцией.
Кроме того, 12 сентября НБУ менял банкам и евро. Нельзя сказать, что спроса на европейскую валюту нет вообще, однако он существенно ниже, чем на американскую – в этой операции приняли участие лишь семь банков, и выбрали они из предложенных 100 миллионов евро только 72 миллиона.
Спрос не определяет предложение
Первый вопрос, который возникает в сложившейся ситуации, - почему в принципе возник дефицит валюты?
С началом российской военной агрессии в Украине повысился спрос на валютную наличность, которую бизнес и население рассматривали в качестве страховки от девальвации гривны и инфляции. Нацбанк, купируя ажиотаж, заморозил обменный курс на уровне 29,5 гривны/доллар и ввел ряд ограничений на валютные операции.
Однако со временем, когда паника успокоилась, регулятор начал постепенно снимать ограничения. Кроме того, 21 июля НБУ повысил официальный курс доллара до 36,6 гривны. Вслед за официальным курсом вырос и рыночный, и к концу июля доллар торговался уже на уровне 42 гривен, а за евро на наличном рынке просили 43 гривны.
Но и этот ажиотаж вскоре утих, курсы наличных доллара и евро опустились примерно до 40 гривен.
Однако в августе - впервые за долгое время - спрос на наличную валюту существенно превысил ее предложение, отметил в комментарии "Апострофу" руководитель аналитического департамента Libertex Group Андрей Шевчишин. По его словам, образовавшийся дефицит валюты связан с этим повышенным спросом населения, которое снимает валюту со своих счетов, а также пытается ее купить в наличном виде.
По словам аналитика компании "Центр биржевых технологий" (ЦБТ) Максима Орыщака, по сути, спрос на валюту начал расти после 21 июля, когда был повышен официальный курс сразу на 25%.
"Затем, с 27 июля, НБУ разрешил банкам продавать в наличном сегменте валютного рынка половину купленной у украинцев с 13 апреля безналичной валюты дополнительно к продаже приобретенной с этой же даты наличной валюты, - сказал эксперт в разговоре с изданием. - Как нам говорили в официальных комментариях, это решение должно было способствовать увеличению предложения в наличном сегменте валютного рынка и способствовать снижению девальвационного давления. Но, по факту, просто начали вымывать из системы валюту, понимая, что гривна будет падать. Получается, что НБУ сам поддержал процесс оттока наличных денег из банковского сектора".
Орыщак добавил, что такие действия регулятора были необходимы, чтобы для стабилизации валютного рынка ему не пришлось тратить золотовалютные резервы.
Кстати, с 6 сентября НБУ разрешил банкам продавать уже не 50% всего объема валюты, которую они купили у населения, начиная с 13 апреля, а все 100%. В Нацбанке заявили, что это решение было принято с целью стабилизировать ситуацию в наличном сегменте валютного рынка. Но на предложение валютной наличности это решение не повлияло, поскольку, как оказалось, банки даже без этого имели ее нехватку.
Таким образом, к началу осени на валютном рынке Украины сложились предпосылки к появлению дефицита наличности.
"Сформировалась критическая масса, которая вышла на рынок. В том числе, ввиду отсутствия альтернатив для вложения. Банки не предлагают нормальных ставок, мы видим, какие происходят размещения ОВГЗ (на аукционе 6 сентября Минфин смог продать военные облигации лишь на 47,3 миллиона гривен, что стало самым низким показателем в 2022 году – "Апостроф"), и людям, которые находятся под растущей инфляцией, остается только идти в валюту".
От себя добавим, что недавний прогноз Министерства экономики, что до конца 2023 года курс доллара дорастет до 50 гривен, также мог поспособствовать увеличению спроса на иностранную валюту.
Быстро не получится
И вот теперь регулятор решил ликвидировать дефицит наличной валюты, предоставляя ее коммерческим банкам.
"Сейчас у НБУ есть возможность пополнить резервы банков. Вопрос только в сроках поставки валюты, - рассказывает Максим Орыщак. - Операции по подкреплению касс банков наличной валютой будут осуществляться с помощью торгово-информационных систем Refinitiv, которые используются банками для проведения операций на межбанковском валютном рынке".
Таким образом, открытым остается вопрос, как скоро нехватка наличной валюты будет устранена.
"Рынок будет насыщаться, но не быстро, - предупреждает Андрей Шевчишин. - 100 миллионов долларов – это немного, если учесть, что у нас перекос составляет более 500 миллионов".
Но НБУ обещает проводить операции по обмену наличной валюты на безналичную до тех пор, пока у банков будет сохраняться такая необходимость. Главное, чтобы валютная наличность не закончилась у самого Нацбанка.
Также не хотелось бы, чтобы проблему дефицита наличной валюты решали за счет золотовалютных резервов НБУ.
"Но на валютные резервы это (операции по предоставлению наличной валюты банкам) не повлияет", - заверил в разговоре с "Апострофом" инвестиционный банкир и финансовый аналитик Сергей Фурса.
Сейчас основным источником пополнения золотовалютных резервов является международная финансовая помощь. В августе Украина получила от западных партнеров почти 4,8 миллиарда долларов, что стало самым крупным месячным траншем с начала войны.
При этом западная помощь – это безналичная валюта, тогда как наличность НБУ, очевидно, получает по другим каналам. Но, как и в случае с коммерческими банками, сейчас банкноты не могут доставляться в Украину самолетами. Однако будем надеяться, что логистических проблем регулятор не испытывает.
Также будем надеяться, что в скором времени дефицит наличной иностранной валюты будет ликвидирован. Пока же, в условиях ее нехватки, курс наличного доллара продолжает расти. По состоянию на 13 сентября он составлял в среднем 41 гривну.
