В феврале, впервые с 2013 года, Россия направила 25 иностранным банкам заявки на организацию возможного размещения евробондов. 15 марта стало известно, что Брюссель призвал европейских банкиров избегать какого-либо участия в размещении российских займов. Ранее с такими же рекомендациями к банкирам обратились и американские власти. Как рассказал "Апострофу" российский финансист и блогер Слава Рабинович, это значит, что западные банки полностью выключили Россию из международного рынка капитала, следствием чего станет коллапс российской экономики уже в среднесрочной перспективе.
Новость о том, что сначала американские, а теперь уже и европейские власти не рекомендуют зарубежным банкам инвестировать в российские евробонды, соответствует информации, полученной мной от британских банковских работников еще два года назад. Тогда мои друзья-банкиры рассказывали, что во всех банках была введена внутрибанковская политика по ЗАПРЕТУ бизнеса с Россией. Всем банкирам было сказано не originate никаких сделок, имеющих отношение к России. Все эти банкиры ожидали скорого увольнения. Фактически, они получили "запрет на профессию". Можно было сделать выводы, какое это имело значение для российских компаний, финансового рынка и в целом для "капитализма" в России.
Браво, господин Путин!
Соответствующая предостерегающая инструкция поступила зарубежным банкирам практически сразу после начала российской оккупации в Украине в марте-апреле 2014 года. Тем не менее на тот момент она оставалась относительно неизвестной широкой читательской аудитории, не имеющей дел непосредственно с инвестициями, торговлей акциями и валютой.
Эти м***ки и казнокрады, растащив триллионы долларов российских налогоплательщиков за последние 16 лет, забыли о том, что из-за аннексии Крыма, нападения на Украину, последовавших за это санкций, событий вокруг Сирии и Турции, риторики радиоактивного пепла, уличения лично Путина в убийстве в центре Лондона и в коррупции Россия стала полностью токсичной для международного инвестиционного капитала.
Поэтому нынешняя попытка Кремля осуществить займ на зарубежных рынках через привлечение средств в евробонды отражает беспомощность правительства РФ перед финансовой "ловушкой", которую администрация режима Владимира Путина не смогла предвидеть на начальном этапе военной авантюры и преступлений против соседнего государства.
Еще два года назад, когда не были введены самые главные - секторальные санкции, а цена на нефть "парила" выше $100, был понятен механизм, исключающий ситуации, при которых российское государство и тем более российские компании в будущем могли бы воспользоваться любым типом займов на международном рынке капитала, как в старые времена. Риск от заключения сделки с российской стороной превышал бы возможные выгоды.
Представьте себе, что вы стали директором отдела комплайенса банка Morgan Stanley или Goldman Sachs, или Credit Suisse, или Citigroup и т.д. И представьте себе, что у вашего банка есть большое присутствие в США. Если вы что-либо разрешите в этой своей роли, то вам не скажут спасибо или скажут маленькое спасибо, если всё хорошо. Но, если вы что-либо разрешите, а что-либо не будет хорошо, вас уволят. Наверное, вы не дважды, а двести раз подумаете, что вам разрешать или не разрешать.
Инвестиционные и коммерческие банки не политизированы. Они просто руководствуются коммерческой целесообразностью. Они не хотят и не будут трогать того, что можно описать словом "токсично" или двумя словами "потенциально токсично". Они не хотят ходить по судам, в частности в США, и платить астрономические штрафы. Любые потенциальные прибыли от сделок, имеющих отношение к России, могут быть съедены много раз огромными штрафами. И, если что-то чётко не запрещено сегодня, на законодательном или регуляторном уровне, это неважно. Важно то, что именно банки и банкиры будут считать коммерческой целесообразностью.
В этом смысле рисковыми являются сделки с любыми российскими компаниями и государством в целом - в силу того, что в любой момент против данных субъектов могут быть введены санкции, которые автоматически уничтожат капиталовложения, сделанные в них незадачливыми зарубежными инвесторами.
Ещё два года назад было понятно: если что-то чётко не запрещено сегодня, на законодательном или регуляторном уровне, это неважно. Важно то, что именно банки и банкиры будут считать коммерческой целесообразностью. Ещё раз, для тех, кто в танке: они не хотят и не будут трогать того, что можно описать словом "токсично", или двумя словами "потенциально токсично". Они не хотят ходить по судам, в частности в США, и платить такого рода штрафы.
Без каких-либо конкретных санкций против всей страны, Запад сможет и смог "выключить" Россию из международного рынка капитала. Даже без так называемых "страновых" санкций.
Это приведёт к коллапсу всей российской экономики в среднесрочной перспективе.
Россия – очень богатая природными ресурсами страна. И её экономика чрезвычайно примитивна. Она сможет выстоять немного дольше, чем какие-либо другие страны, в аналогичной ситуации. Но эта надежда и этот курс – иллюзии. Ибо неважно, когда произойдёт коллапс – через 20 месяцев или через 30 месяцев после аннексии Крыма и вторжения на Донбасс. Он произойдёт. Ну, через 30 месяцев вместо 10, согласен. Что это изменит?
Два года назад я предсказал, что в этом случае произойдёт огромная девальвация рубля; все импортёры разорятся; наступит рецессия, переходящая в депрессию, сопровождающаяся гиперинфляцией (опять); золотовалютные запасы, хотя и немалые, в абсолютном выражении могут быть полностью потрачены в течение года-двух на импорт (потому что страна импортирует очень много); произойдёт массовый дефолт населения по ипотечным и потребительским кредитам; банковская система в основном рухнет; почти что три четверти триллиона (!) долларов (!!!) корпоративных долгов компаниям будет нечем отдавать, и начнутся массовые банкротства; потеря рабочих мест вызовет новый виток дефолтов по кредитам у населения и так далее, по спирали, до самого дна. И, как мы видим, дно это близко. Что за ним?
Украинским друзьям и коллегам хотел бы особенно подчеркнуть: злорадствовать тут особенно не следует, потому что такого рода сценарий отразится на всех, абсолютно всех странах "ближнего зарубежья" России и даже далеко за пределами этой географии. Собственно говоря, такой сценарий может вызвать существенно больший, глобальный финансовый кризис.
