Первый раунд переговоров между "Укрзализныцей" и владельцами ее облигаций по реструктуризации задолженности завершился без достижения договоренностей. Согласно заявлениям обеих сторон, инвесторы отклонили первоначальное предложение государственного железнодорожного оператора. Об этом пишет Bloomberg.
Компания, финансовое состояние и подвижной состав которой понесли значительные потери в течение четырех лет полномасштабного российского вторжения, планирует реструктуризировать облигации на сумму почти $1,1 млрд. Это обусловлено сокращением объемов перевозок, ростом затрат и необходимостью масштабного восстановления инфраструктуры, истощающей денежные резервы.
Железнодорожный оператор отметил усиление интенсивности атак на инфраструктуру с начала прошлого года, что существенно нарушает работу и увеличивает расходы на ремонт. По данным компании, только с начала 2025 года было повреждено 209 локомотивов, 239 пассажирских вагонов и 371 грузовой моторвагон.
Предлагаемый план предусматривал списание 20% долга и внедрение механизма корректировки основной суммы, который бы зависел от объемов грузовых перевозок в будущем.
Также "Укрзализныця" предлагала продлить срок погашения бумаг, приходящихся на 2026 и 2028 годы, до 2033 года с постепенной амортизацией и повышением купонных ставок в течение этого срока.
Однако группа владельцев облигаций отклонила это предложение, не предоставив вместо этого встречного плана. В юридической фирме Hogan Lovells, представляющей интересы инвесторов, заявили, что условия железной дороги не являются жизнеспособной основой для конструктивного взаимодействия.
Кредиторы утверждают, что финансовое давление на оператора обусловлено, прежде всего, недостаточными тарифами на грузовые перевозки, которые устанавливает украинская регуляторная база, а не объемом самого долга. Кроме того, инвесторы выразили несогласие с требованием о списании части средств без аналогичных условий для других кредиторов того же ранга.
Пока финансовые резервы "Укрзализныци" продолжают сокращаться: уровень ликвидности упал до $273 млн по сравнению с $319 млн в прошлом году. Руководство компании ожидает дальнейшего ухудшения ситуации в 2026 году из-за отрицательного операционного денежного потока, однако заявляет о намерении продолжать добросовестное сотрудничество с владельцами облигаций для поиска компромиссного решения.
Напомним, согласно графику, 9 и 15 января железнодорожный оператор должен был перечислить по обязательствам $45 млн, однако из-за нехватки финансовых ресурсов эти выплаты были приостановлены. Такое решение было принято для сохранения наличных средств и обеспечения бесперебойной работы железнодорожного транспорта в стране.
Целью реструктуризации является облегчение текущей долговой нагрузки на предприятие и предоставление необходимого времени для финансовой стабилизации. В "Укрзализныце подчеркивают", что возможная остановка деятельности компании из-за дефицита средств может нанести серьезный удар по всей экономике Украины.
На днях "Укрзализныця" отстранила своего сотрудника экологического направления, задержанного за вымогательство взятки с предпринимателя и обещание "помощи" с высвобождением площадей и расширением бизнеса.
