РУС. | УКР.

четверг, 29 сентября
  • Лайм
  • Экономика
НБУ:USD
  • НБУ:USD
  • НБУ:EUR
25.90
Экономика и финансы
Мнение

Запад выключил Россию из мирового рынка капитала

Экономику РФ ждет коллапс, который ударит по всем ее ближайшим соседям, включая Украину

Экономику РФ ждет коллапс, который ударит по всем ее ближайшим соседям, включая Украину Для зарубежных банкиров любые сделки с российскими компаниями являются рисковыми из-за угрозы попадания последними под санкции Фото: EPA/UPG

В феврале, впервые с 2013 года, Россия направила 25 иностранным банкам заявки на организацию возможного размещения евробондов. 15 марта стало известно, что Брюссель призвал европейских банкиров избегать какого-либо участия в размещении российских займов. Ранее с такими же рекомендациями к банкирам обратились и американские власти. Как рассказал "Апострофу" российский финансист и блогер Слава Рабинович, это значит, что западные банки полностью выключили Россию из международного рынка капитала, следствием чего станет коллапс российской экономики уже в среднесрочной перспективе.

Новость о том, что сначала американские, а теперь уже и европейские власти не рекомендуют зарубежным банкам инвестировать в российские евробонды, соответствует информации, полученной мной от британских банковских работников еще два года назад. Тогда мои друзья-банкиры рассказывали, что во всех банках была введена внутрибанковская политика по ЗАПРЕТУ бизнеса с Россией. Всем банкирам было сказано не originate никаких сделок, имеющих отношение к России. Все эти банкиры ожидали скорого увольнения. Фактически, они получили "запрет на профессию". Можно было сделать выводы, какое это имело значение для российских компаний, финансового рынка и в целом для "капитализма" в России.

Браво, господин Путин!

Соответствующая предостерегающая инструкция поступила зарубежным банкирам практически сразу после начала российской оккупации в Украине в марте-апреле 2014 года. Тем не менее на тот момент она оставалась относительно неизвестной широкой читательской аудитории, не имеющей дел непосредственно с инвестициями, торговлей акциями и валютой.

Эти м***ки и казнокрады, растащив триллионы долларов российских налогоплательщиков за последние 16 лет, забыли о том, что из-за аннексии Крыма, нападения на Украину, последовавших за это санкций, событий вокруг Сирии и Турции, риторики радиоактивного пепла, уличения лично Путина в убийстве в центре Лондона и в коррупции Россия стала полностью токсичной для международного инвестиционного капитала.

Поэтому нынешняя попытка Кремля осуществить займ на зарубежных рынках через привлечение средств в евробонды отражает беспомощность правительства РФ перед финансовой "ловушкой", которую администрация режима Владимира Путина не смогла предвидеть на начальном этапе военной авантюры и преступлений против соседнего государства.

Еще два года назад, когда не были введены самые главные - секторальные санкции, а цена на нефть "парила" выше $100, был понятен механизм, исключающий ситуации, при которых российское государство и тем более российские компании в будущем могли бы воспользоваться любым типом займов на международном рынке капитала, как в старые времена. Риск от заключения сделки с российской стороной превышал бы возможные выгоды.

Представьте себе, что вы стали директором отдела комплайенса банка Morgan Stanley или Goldman Sachs, или Credit Suisse, или Citigroup и т.д. И представьте себе, что у вашего банка есть большое присутствие в США. Если вы что-либо разрешите в этой своей роли, то вам не скажут спасибо или скажут маленькое спасибо, если всё хорошо. Но, если вы что-либо разрешите, а что-либо не будет хорошо, вас уволят. Наверное, вы не дважды, а двести раз подумаете, что вам разрешать или не разрешать.

Инвестиционные и коммерческие банки не политизированы. Они просто руководствуются коммерческой целесообразностью. Они не хотят и не будут трогать того, что можно описать словом "токсично" или двумя словами "потенциально токсично". Они не хотят ходить по судам, в частности в США, и платить астрономические штрафы. Любые потенциальные прибыли от сделок, имеющих отношение к России, могут быть съедены много раз огромными штрафами. И, если что-то чётко не запрещено сегодня, на законодательном или регуляторном уровне, это неважно. Важно то, что именно банки и банкиры будут считать коммерческой целесообразностью.

В этом смысле рисковыми являются сделки с любыми российскими компаниями и государством в целом - в силу того, что в любой момент против данных субъектов могут быть введены санкции, которые автоматически уничтожат капиталовложения, сделанные в них незадачливыми зарубежными инвесторами.

Ещё два года назад было понятно: если что-то чётко не запрещено сегодня, на законодательном или регуляторном уровне, это неважно. Важно то, что именно банки и банкиры будут считать коммерческой целесообразностью. Ещё раз, для тех, кто в танке: они не хотят и не будут трогать того, что можно описать словом "токсично", или двумя словами "потенциально токсично". Они не хотят ходить по судам, в частности в США, и платить такого рода штрафы.

Без каких-либо конкретных санкций против всей страны, Запад сможет и смог "выключить" Россию из международного рынка капитала. Даже без так называемых "страновых" санкций.

Это приведёт к коллапсу всей российской экономики в среднесрочной перспективе.

Россия – очень богатая природными ресурсами страна. И её экономика чрезвычайно примитивна. Она сможет выстоять немного дольше, чем какие-либо другие страны, в аналогичной ситуации. Но эта надежда и этот курс – иллюзии. Ибо неважно, когда произойдёт коллапс – через 20 месяцев или через 30 месяцев после аннексии Крыма и вторжения на Донбасс. Он произойдёт. Ну, через 30 месяцев вместо 10, согласен. Что это изменит?

Два года назад я предсказал, что в этом случае произойдёт огромная девальвация рубля; все импортёры разорятся; наступит рецессия, переходящая в депрессию, сопровождающаяся гиперинфляцией (опять); золотовалютные запасы, хотя и немалые, в абсолютном выражении могут быть полностью потрачены в течение года-двух на импорт (потому что страна импортирует очень много); произойдёт массовый дефолт населения по ипотечным и потребительским кредитам; банковская система в основном рухнет; почти что три четверти триллиона (!) долларов (!!!) корпоративных долгов компаниям будет нечем отдавать, и начнутся массовые банкротства; потеря рабочих мест вызовет новый виток дефолтов по кредитам у населения и так далее, по спирали, до самого дна. И, как мы видим, дно это близко. Что за ним?

Украинским друзьям и коллегам хотел бы особенно подчеркнуть: злорадствовать тут особенно не следует, потому что такого рода сценарий отразится на всех, абсолютно всех странах "ближнего зарубежья" России и даже далеко за пределами этой географии. Собственно говоря, такой сценарий может вызвать существенно больший, глобальный финансовый кризис.

Новости партнеров

Загрузка...

Читайте также