С началом полномасштабного российского вторжения украинские аграрии оказались в сверхсложном положении. Были перекрыты каналы экспорта зерновых. Обстрелы, разрушение инфраструктуры, блокировка портов и т.д. – реальный ущерб еще придется оценивать. По мартовским данным экспертов KSE Institute (Киевской школы экономики), общий ущерб АПК и земельным ресурсам составил $8,7 млрд.
Тем не менее, в декабре 2022 года американская компания Argentem Creek Partners (ACP) заявила о принудительном взыскании кредита в $75 млн (плюс проценты) с международного холдинга GNT Group (основан украинцами). И начала попытки установить контроль над всем бизнесом холдинга. ACP владеет и управляет фондами-кредиторами ACP I Trading LLC и Pathfinder Strategic Credit II LP (фонды находятся на Каймановых островах).
Еще один кредитор ($20 млн + проценты) – компания Innovatus Capital Partners – инициировал в Украине уголовное производство против украинских компаний GNT Group.
Холдинг GNTGroup владеет крупным зерновым терминалом в Одесском морском торговом порту (больше известен на рынке под названием "Олимпекс") и является трейдером агропродукции.
Ключевое обвинение иностранных кредиторов, на котором строится вся аргументация в пользу таких агрессивных действий: вроде бы GNTGroup незаконно утилизировал 400 тыс. тонн зерна и семян подсолнечника на $130 млн.
"Похоже, что она (GNTGroup – Ред.) могла использовать войну в Украине как повод для списания запасов (зерна и семян подсолнечника) более чем на $130 млн", – заявлял Argentem в СМИ. Это зерно также называлось залоговым.
Анализ публикаций в медиа, официальных сообщений кредиторов и GNT Group никак не объясняет, откуда взялась цифра в 400 тыс. тонн зерна стоимостью $130 млн и какое отношение ко всему этому зерну имеют кредиторы. Ведь ACP в качестве залога имел корпоративные права GNT Group, а не зерно. Innovatus помимо корпоративных прав получил в залог чуть более 100 тыс. тонн зерна, но это также не объясняет озвученных кредитором ACP объемов.
Более того, высказывания об "использовании войны" звучат несколько цинично, ведь украинский бизнес действительно понес значительные убытки.
Учитывая резонанс, который получил громкий скандал вокруг GNT Group и обвинение в исчезновении астрономических объемов зерна со стороны ACP и Innovatus, редакция обратилась к украинскому холдингу за пояснениями. Мы подробно расспросили GNT Group, какие запасы зерна у них были и что с ними пришлось делать, пока не заработал зерновой коридор в августе 2022 года.
По словам представителей компании, названная ACP пропажа 400 тыс. т на $130 млн является чистой манипуляцией. Более того, владельцы GNT Group обвиняют Argentem Creek Partners в рейдерских действиях, из-за которых компания понесла значительные убытки. Компенсировать их намерены через суды.
История GNT Group интересна как отдельный кейс, она иллюстрирует, с какими трудностями столкнулись аграрные компании в Украине и как они спасали бизнес с началом российского нашествия.
Хаос и обстрелы
Обстрел Одессы и области враг начал сразу 24 февраля 2022 года. Одесса была определена россиянами как стратегическое направление, которое замыкало захват всего юга и позволяло пробить сухопутный коридор в так называемую непризнанную "Приднестровскую молдавскую республику". Черноморский флот россиян заблокировал акваторию Черного моря. Множество иностранных судов, прежде загруженных зерном на экспорт, застряли на рейде у украинского побережья.
Как вспоминают в GNT Group, в результате загруженные суда их контрагентов были вынуждены простаивать в Одесском порту до начала действия зернового коридора в августе 2022 года.
"Трейдеры несли убытки, ведь вынуждены были тратиться на эксплуатацию зафрахтованных судов. Мы помогали нашим партнерам насколько это было возможно. Обеспечивали экипаж необходимым. Впоследствии эвакуировали иностранную команду, заменив ее на украинскую для того, чтобы корабль смог выйти в море с началом действия зернового коридора", – рассказывает Валентина Мех, топ-менеджер GNT Group.
К вражеским обстрелам длящийся более года второй фазы войны одесситы, насколько это вообще возможно, уже привыкли. Но первые месяцы атак были самыми тяжелыми: постоянные воздушные тревоги, экономическая деятельность во многих областях остановилась.
"Многие люди были скованы страхом и паникой. Улицы были пусты. Кто-то скрывался, кто-то эвакуировался из города", – вспоминает акционер GNT Group Владимир Науменко, находившийся тогда в Одессе, ведь нужно было решать множество хозяйственных вопросов.
"В Одессе жители центрального района города, а также порта сообщают о выстрелах и криках", – с такими заголовками выходили СМИ 25 февраля. Мощный обстрел Одессы рашисты произвели 23 апреля, целились по инфраструктуре, в том числе портовой, погибли восемь человек. И таких сообщений можно найти множество и по сей день. К сожалению, рашисты продолжают регулярно обстреливать Одессу, как и все остальные регионы Украины.
По словам Науменко, со ссылкой на специализированный сервис статистики, в период с 24 февраля по апрель 2022 года в Одесской области было зарегистрировано 216 воздушных тревог со средней продолжительностью 55 мин. каждая, что составляет около 200 часов за два с лишним месяца. При условии стандартной сорокачасовой недели это больше месяца рабочего времени, потерянного только из-за тревог.
GNT Group, как и другим стивидорным компаниям, пришлось действовать в тяжелейших стрессовых условиях. Современные зерновые элеваторы – это высокотехнологичные промышленные комплексы, требующие соблюдения определенного режима эксплуатации. Иначе зерно испортится. При этом именно портовые элеваторы (в отличие от внутренних) не рассчитаны на длительные сроки хранения зерна. Ведь их основная задача – быстрая перевалка зерна на суда. Средний оборот зерна в порту составляет один месяц.
К началу апреля около 80% персонала зернового терминала фактически не выполняли свои служебные обязанности. "Кто-то эвакуировался из Одессы на запад или вообще за границу. Кто-то пошел воевать с врагом в украинскую армию. Дозвониться многим тогда было сложно. Часть персонала вернулась только через несколько месяцев. А часть покинула компанию. Все это происходило после двух лет пандемии COVID-19, по причине которой персонал терминала и так был недоукомплектован", – объясняет Валентина Мех.
Из-за военных действий и бомбардировок в порту часто отключали подачу электроэнергии, в ночное время не разрешалось включать свет, доступ к терминалам был значительно ограничен (режим пропуска был введен по примеру военных объектов), с 19:00 до 7:00 действовал комендантский час.
Как писало еще в мае 2022 года немецкое издание DW, со ссылкой на сотрудника одного из терминалов в Одесском порту, "безлюдными стали и сами порты – большинство их работников отправили в вынужденный простой, ведь порты стали не только опасными, но и усиленно охраняемыми. Режим пропуска так суров, что без четкого объяснения причин визита, к нам не хотели пускать даже одного из акционеров".
Вместе эти все факторы сказались на качестве хранения зерна. "У нас были очень ограниченные возможности по соблюдению технологических регламентов эксплуатации элеваторов при хранении зерна. Доступ к терминалу был затруднен", – отмечают в GNT.
Независимо от того, какого качества (влажность и т.п.) зерно закладывается в элеваторные хранилища, для его хранения нужно выполнять сложные технологические процессы: вентиляция, регулировка температуры и т.п. Если в течение определенного периода этого не делать зерно может испортиться.
Зерновые терминалы в порту – это, как правило, металлические цилиндрические силосы. Нюансы работы такого типа элеваторов объяснили в статье аграрного журнала "АгроЭлита": "Практика свидетельствует, что при резких перепадах атмосферных температур образуются значительные температурные градиенты, приводящие к возникновению явления термовлагопроводности зерновой массы и образованию в ней влаги из конденсата". То есть после ночных заморозков днем солнце нагревает поверхность металла и внутри образуется конденсат. Это все активирует микрофлору, гниение и появление плесени. Для борьбы с таким явлением требуется активное вентилирование (электричество, персонал).
С началом боевых действий в Одесской области компания "Олимпекс Купе Интернейшнл" (входит в GNT Group, управляет терминалом в порту) предупредила Innovatus обо всех сложностях с хранением зерна. Об этих проблемах знали и в ACP, в том числе через сообщения Совету директоров, который был введен кредитором в 2020 году и в который от него входили Богдан Хомяк и Алексей Павленко.
В мае 2022 года в GNT Group смогли частично восстановить рабочий процесс, собрать персонал и организовать исследование состояния зерновых, которые уже более двух месяцев пролежали в порту в условиях, когда проводить технологический уход в полном объеме было невозможно. Поэтому вполне вероятно, что оно могло начать портиться.
По словам Владимира Науменко, речь идет именно о зерне, которое находилось на портовых элеваторах, в том числе часть этого зерна, около 116 тыс. тонн, находилась в залоге Innovatus (65 тыс. т ячменя, 39 тыс. т пшеницы и 12 тыс. т кукурузы).
Для инспекции была привлечена известная международная инспекционно-сертификационная компания Bureau Veritas, задокументировавшая порчу зерна – вполне предсказуемо из-за его увлажнения (см. ниже фото).
Компания Bureau Veritas задокументировала порчу зерна в зерновом терминале GNT Group в Одесском порту в 2022 году
По информации менеджмента GNT Group, хранить испорченное зерно было как опасно, так и экономически глупо.
Во-первых, существовал риск возгорания или взрыва (особенно при попадании ракеты в силос с испорченным зерном). Владелец GNR Group Сергей Гроза объясняет, что из-за биологического и химического нагрева зерна растет температура до рисковых значений самовозгорания, что может вывести из строя емкости элеватора.
А как сообщала в СМИ летом директор департамента аграрной политики Одесской ОВА Алла Стоянова, именно из-за опасности "прилета" ракет в Одесской области аграрии меньше возят зерно в портовые элеваторы, расположенные в акватории Черного моря.
Во-вторых, еще с апреля начались переговоры о деблокаде украинских портов и открытии "зернового коридора" для экспорта зерна.
В мае холдинг GNT Group принял решение о вывозе зерна, которое оказалось испорченным. Это позволяло сохранить силосы в качестве основного актива компании и подготовить терминал к перевалке зерна на экспорт (испорченное блокировало такую возможность). А значит, давало шанс на возобновление бизнеса и избегание банкротства компании.
Кроме того, из-за прорастания зерна на стенах силосов образовалась плесень, которую потребовалось дополнительно очищать (см. ниже фото).
Плесень на стенках силосов в зерновом терминале GNT Group в Одесском порту в 2022 году
Следует отметить, что в июне 2022 года, во время одного из очередных обстрелов, осколками от ракеты, сбитой силами украинского ПВО, силосы терминала "Олимпекс" получили дополнительные повреждения. В частности, обломки пробили отверстия в металлических конструкциях терминала (см. ниже фото). Нарушение герметичности металлической оболочки приводит к попаданию влаги в емкости. Поэтому их нужно обязательно чинить. Это событие стало еще одним стимулом для освобождения элеваторов от ранее испорченного зерна.
В июне 2022 года силосы терминала "Олимпекс" получили дополнительные повреждения от осколков российских ракет
Утилизация пораженного зерна и ремонт элеваторов происходили с мая по август. По мере подготовки к рабочему состоянию элеватор заполнялся новой продукцией.
В таком контексте, по мнению менеджмента GNT Group, несколько цинично выглядели комментарии регионального директора Argentem Джона Паттона, которого информировали обо всех инцидентах с испорченным зерном, трудностями его хранения и обстрелами Одессы.
Как рассказывает финансовый директор холдинга Душан Денич, Джон Паттон на информацию о поражении терминала обломками заявил, что видел фото, там мол была пара дыр, но ему тяжело поверить, что это стало поводом для утилизации зерна.
В GNT Group же отмечают, что они никогда не утверждали, что поражение ракетными осколками стало первопричиной утилизации зерна в порту. А о проблемах с его хранением постоянно информировали кредиторов в течение марта-августа 2022 года.
Это в комментарии изданию Latifundist признали и в Innovatus: "Да, мы видели отчет Bureau Veritas. Там отмечено, что у пшеницы и ячменя есть неприятный запах, зерна проросли".
"Странно слышать от ACP о том, что GNT Group вроде бы воспользовались войной для каких-то махинаций, которых мы не совершали. Или слышать высказывания Паттона о «паре дыр», когда больше года идут постоянные обстрелы, убивают украинцев, разрушают инфраструктуру и бизнесы. Я понимаю, что американец Джон Паттон так и не посетил Одессу после полномасштабного вторжения, поэтому не видел собственными глазами, что там происходило и происходит. Не каждый человек может на это решиться. Но зачем комментировать в этом стиле военную трагедию в Украине? Возможно, господин Паттон специально умалял последствия боевых действий, чтобы ему не пришлось оправдываться за банкротство украинских компаний во время войны?", – предполагает Владимир Науменко.
А откуда же 400 тыс. на $130 млн?
Фактически холдинг GNT Group с помощью очищения портовых элеваторов от испорченного зерна вынужден был спасать бизнес. Это позволяло отремонтировать и подготовить силосы к перевалке зерна на экспорт по будущему зерновому соглашению.
Правда, это не остановило компанию Innovatus в декабре инициировать в Украине уголовное производство относительно утилизации залогового зерна. При том, что украинская сторона всегда подтверждала свои обязательства по кредиту и готовность рассчитаться. В частности, Сергей Гроза на Совете директоров сообщил, что вне зависимости от ситуации с поврежденной продукцией холдинг выполнит требования кредитного соглашения.
Невольно создается впечатление, что подача заявления о возбуждении уголовного дела преследовала какую-то иную цель, чем возврат кредитных средств, что должно бы быть основой целью кредиторов.
Но в случае с залогом речь все равно шла только о 116 тыс. тонн зерна. Так откуда у кредиторов взялись обвинения в пропаже еще около 285 тыс. тонн зерна? И соответственно, откуда эти заявления об убытках в $130 млн?
Как объясняют в GNT Group, кредиторы для достижения PR-эффекта и оправдания своей позиции в судах намеренно объединяют два отдельных, не связанных между собой «зерновых эпизода»: хранение залогового зерна и трейдинг зерна GNT Group, по которому нет каких-либо обязательств перед кредиторами. Ведь кроме ведения стивидорного бизнеса, холдинг торгует агропродукцией.
Здесь следует еще раз напомнить, что украинские аграрии в условиях блокады экспорта, захвата наших территорий и разрушения инфраструктуры оказались в тяжелейших условиях.
В 2021 году украинские сельхозпроизводители собрали рекордный урожай зерновых и масличных культур – 106 млн тонн. Естественно, что из-за войны возникли проблемы с мощностями для их хранения. Тем более, что с конца июня 2022 года начинался сбор нового урожая. Аграриям, не успевшим продать зерно на экспорт, нужно было хранить зерно на линейных элеваторах в качественных условиях.
Как отмечало издание Elevatorist, по состоянию на апрель 2022 года на временно оккупированных территориях Украины находилось около 158 элеваторов общей мощностью хранения 5,9 млн т. В зоне, где велись боевые действия, было около 192 элеваторов с мощностью хранения 8,25 млн т. Портовые терминалы были в большинстве своем заблокированы и находились под обстрелами.
По оценкам главы Украинской зерновой ассоциации Николая Горбачева, в июне 2022 года из сертифицированных складов мощностью хранения 60-67 млн т в оккупации находились элеваторы мощностью 13 млн т.
Агропромышленная группа Agricom Group комментировала в СМИ, что многие предприятия и фермеры даже на начало уборки зерна нового урожая оставались с запасами на складах и элеваторах.
В мае глава Ассоциации фермеров и частных землевладельцев Одесской области Владимир Варбанец заявлял, что в регионе рассматривают возможность хранения зерна прямо на полях в специальных рукавах. "Элеваторы в Одесской области почти заполнены, на складах у фермеров Одесской области – почти 50% урожая прошлого года. Цены закупочные упали – в прошлом году тонна зерна стоила до 9 тысяч гривен, сейчас – около 6 тысяч гривен, но никто не покупает – негде хранить", – сказал он.
Как рассказывали журналистам в апреле 2022 года в компании "Эпицентр Агро" о работе своих элеваторов: "За март было собрано из силобегов 134 тыс. т, и завезено зерно на элеваторы. Территориально элеваторы на сегодняшний день в относительной безопасности… Параллельно элеваторы принимают зерно других холдингов, помогая спасать зерно из опасных областей".
Хранить на внутренних элеваторах зерно урожая 2021 года из-за блокирования россиянами экспорта приходилось и GNT Group. Всего у компании было в хранилищах в Винницкой и Кировоградской областях около 170-175 тыс. т кукурузы, 10 тыс. т пшеницы и 65 тыс. т семян подсолнечника.
С целью диверсификации рисков, связанных с продолжительностью переговоров по началу работы зернового коридора, часть кукурузы (чуть больше 90 тыс. т из примерно 170-175 тыс. т) была продана по бартерной операции на внутреннем рынке в обмен на подсолнечное масло. Масло не портится так быстро как зерно, оно более ликвидно и его можно было продавать с рентабельностью через Дунайский порт в Измаиле. Что отчасти, до открытия зернового коридора, и было сделано.
Остальные чуть более 80 тыс. тонн кукурузы были, как и запланировано, проданы на экспорт через Одесский порт с открытием зернового коридора. Также компания реализовала порядка 10 тыс. тонн собственной пшеницы, которая тоже хранилась на внутренних элеваторах.
Такая же процедура, как и с обменом кукурузы, была проведена с семенами подсолнечника. До начала второй фазы войны с рф GNT Group хранил на внутренних элеваторах около 65 тыс. т этой продукции. Подсолнечник – очень скоропортящийся товар, и цены на него на мировом рынке в то время упали в несколько раз.
Первоначально была попытка продать его через Болгарию, доставляя туда товар грузовиками. Таким образом, экспортировали несколько тысяч тонн подсолнечника. Но в убыток – из-за сложной логистики. Поэтому чуть более 60 тыс. тонн обменяли по бартерной операции на масло с аграрной группой Sunolta (Санолта), которая занимается переработкой подсолнечника на масло и на элеваторе которой хранилась часть зерна.
"ACP распространяет в СМИ чушь о нашей связанности с аграрной группой Sunolta только на основании того, что мы хранили у нее подсолнечник, а затем обменяли его на масло. С таким же успехом можно обвинить Джона Паттона, что он поддерживает путина на том основании, что, как сказано на сайте ACP, он имеет более 28 лет опыта инвестирования в неликвидные кредиты и особые ситуации преимущественно в россии…", – отмечает Сергей Гроза.
Впоследствии большая часть масла, полученного от бартерных операций (в обмен кукурузы и подсолнечника), была реализована после разблокирования морского пути. Меньшая часть до этого реализовывалась через Дунайский порт.
В любом случае, независимо от того, насколько благоприятно складывалась конъюнктура на мировом рынке на тот или иной вид агропродукции, холдинг зарабатывал за счет перевалки зерна или масла на портовом терминале с открытием экспортных возможностей. А заранее подготовленные для этого портовые элеваторы позволили компании в этих сверхсложных условиях получить прибыль и избежать банкротства.
"То есть компания осуществила ряд торговых сделок с сельхозпродукцией, которые позволили нам в результате получить определенную коммерческую выгоду. Это происходило в сверхсложных условиях неопределенности и ряда проблем, связанных с войной. Частью наших бизнес-решений я горжусь. В общей сложности речь идет об операциях с около 250 тыс. тонн зерновых культур и семян подсолнечника. Если добавить к ним зерно, хранившееся в порту, тогда и получится в сумме около тех же 400 тыс. т. Но из них только 116 тыс. тонн были в залоге и имеют отношение даже не к ACP, а к Innovatus", – рассказывает Владимир Науменко.
Как говорят в GNT Group, именно этой цифрой примерно в 400 тыс. тонн и спекулирует в СМИ Джон Паттон, чтобы оправдать свою позицию по принудительному взысканию долга с захватом всех активов GNT Group. В ACP почему-то утверждают, что все это зерно на сумму $130 млн было списано, поэтому действия украинцев непрозрачны и являются якобы доказательством махинаций. Хотя все финансовые хозяйственные документы свидетельствуют об другом.
Душан Денич объясняет, что аудитор от ACP (компания Ziff Ivin) проверял только GNT Group в первом полугодии. В то время как большинство продукции (кукуруза, пшеница, масло) компания реализовала во второй половине 2022 года. При этом Ziff Ivin не включил в отчетность часть продаж в первом полугодии, а также не отразил бартерные сделки.
По его словам, холдинг имел полное право свободно торговать своим собственным зерном, а отчитываться должен был только по залоговой продукции. Что и было сделано.
Гибельные последствия
Почему деятельность компании проверили только за первое полугодие 2022 года, когда очевидно, что активные торговые операции с агропродукцией удалось возобновить только после открытия «зернового коридора»? По мнению агрохолдинга, создается впечатление, что кредитор ACP умышленно фильтровал только выгодную ему информацию, предварительно готовя рейдерский захват бизнеса.
Как уже писал Бизнес Цензор, к захвату бизнеса на стороне Argentem могут быть причастны украинские политические деятели. В частности, в начале ноября, за полтора месяца до начала рейдерского захвата, с ACP в Вене встречался народный депутат Давид Арахамия. Тогда, по информации журналистов, он обсуждал с представителями DF Group возможность передачи компанией Argentem стивидорного актива GNT Group под контроль портового бизнеса Дмитрия Фирташа (в его группу входит николаевский порт "Ника-Тера"). Хотя на рынке нет информации о том, что в DF Group приняли это предложение.
Кроме того, как сообщало информационное агентство УНН, административный рычаг в этом конфликте ярко проявился со стороны министра юстиции Дениса Малюски.
Такие попытки захватить чужой бизнес можно объяснить тем, что дела компании после начала действия зерновой сделки пошли вверх. За полгода, до января 2023 года, холдинг через свой портовый терминал, включая собственные торговые операции, загрузил на суда около 1,5 млн тонн зерновых (почти 10% всего морского экспорта агропродукции на тот момент).
При этом в GNT Group с началом этой атаки предположили, что ACP будет специально обесценивать активы, чтобы непрозрачным способом продать бизнес третьей стороне. Так впоследствии и вышло. Но с нюансами.
Во-первых, Innovatus, не подав документы на взыскание долга, подал заявление на возбуждение уголовного дела. Хотя, по информации GNT Group, ему не известно ни одного акта или отчета инспекторов, где была бы документально зафиксирована хоть какая-то незаконная пропажа зерна в залоге.
При этом кредитору Innovatus в ноябре-декабре было предложено погасить долг. На что он согласился. Но соглашение заблокировал ACP (требуя погашения долгов на Pari Passu – равных условиях). Как ранее в интервью "Бизнес Цензору" предположили владельцы GNT Group, "ACP, планируя еще как минимум с ноября захват нашего бизнеса, не оставил для Innovatus других вариантов".
Во-вторых, ACP в декабре сорвал соглашение GNT Group со стратегическим инвестором, который уже был готов вложить средства в украинскую компанию, в том числе для возврата долгов.
В-третьих, впоследствии, в феврале, ACP инициировал банкротство успешно работающих предприятий холдинга. Хотя предприятия группы активно работали в рамках зерновой сделки.
Все это, по словам Владимира Науменко, привело в январе-феврале 2023 года к потерям части контрактов с контрагентами – международными трейдерами, давно работавшими с агрохолдингом. В частности, они отказались от контрактов на перевалку через портовый терминал и от трейдерских операций с GNT Group по предварительным приблизительным оценкам по меньшей мере на 0,5 млн тонн зерна.
Более того, в феврале 2023 года другие кредиторы взыскали с компании часть портовых производственных активов, находившихся в залоге по кредитам на торговые операции. Речь идет о банках "Восток" и "Південний".
Можно предположить, что такие недружественные шаги банков могут быть связаны со скандалом вокруг рейдерства и публичными заявлениями Argentem Creek Partners о намерениях банкротить украинские компании. Вполне возможно, что у банков не осталось иного выхода из ситуации, созданной так называемыми инвесторами.
Учитывая все эти факторы, владельцы GNT Group заявляют, что они в арбитражном суде Великобритании будут добиваться компенсации ущерба, нанесенного рейдерскими действиями Argentem Creek Partners.
