В Украине по-прежнему очень дорогие кредиты. Высокие процентные ставки по ним обусловлены, в частности, галопирующей инфляцией, но в некоторых банках, не говоря уже о небанковских учреждениях, проценты, мягко говоря, зашкаливают. "Апостроф" разбирался, как долго в нашей стране кредитование будет оставаться дороже, чем в других странах Европы, и что произойдет, если ставки снизятся до европейского уровня.
Повышаем ставки
В Украине кредитование является самым дорогим в Восточной Европе, пишет Bloomberg.
Одна из причин того, что кредиты в нашей стране очень дорогие, - высокая учетная ставка Национального банка Украины (НБУ). "На кредиты, в первую очередь, влияет уровень процентной ставки, который на данный момент действует в стране", - отметил в разговоре с "Апострофом" аналитик инвестиционной компании "Альпари" Максим Пархоменко.
"Сейчас учетная ставка Национального банка находится на уровне 18% (годовых) - это безумно дорого", - говорит исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко. В комментарии изданию он рассказал, что кредиты в Украине, очевидно, самые дорогие в Европе, более того, они - одни их самых дорогих на просторах бывшего СССР.
Еще одним немаловажным фактором дороговизны украинских кредитов является высокая инфляция, отмечают эксперты. "В нашей стране она пока остается довольно высокой, несмотря на то, что в 2018 году она замедлилась (до 9,8% с 13,7% в 2017 году, - "Апостроф"), - сказал в комментарии изданию специалист отдела продаж долговых ценных бумаг инвестиционной компании Dragon Capital Сергей Фурса.
"Почему такие дорогие кредиты? - Потому что высокая инфляция, - соглашается Олег Устенко. - 10% - это очень высокая инфляция. Это чуть ли не в четыре раза выше, чем в среднем по Европе". По словам эксперта, даже среди стран бывшего Советского Союза инфляция выше только в Узбекистане - около 15%.
Даем взаймы
Устенко напомнил, что учетная ставка регулятора также называется ставкой рефинансирования, то есть под нее коммерческие банки могут одалживать у НБУ необходимый им финансовый ресурс. "Если банк одолжил (у Нацбанка) под 18%, каким образом он тебе даст дешевле?" - сказал он.
Кроме того, отметил эксперт, сейчас Министерство финансов активно предлагает на продажу облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с высокой доходностью - почти под 20%. Минфин это делает, потому что ему нужны деньги для покрытия дефицита госбюджета. "Какой смысл коммерческим банкам давать кредиты, например, под 13%, когда они их могут дать Министерству финансов почти под 20%?" - пояснил Устенко. Но и это еще не все. Сейчас банки стараются не выдавать кредиты на длительное время, так как банкиры не уверены в стабильности ситуации - ситуация может меняться, при этом не в лучшую сторону, а в худшую. А долгосрочное кредитование - это, прежде всего, ипотека.
Зато кредиты на короткий срок банки выдают украинцам весьма охотно. И здесь ставка может быть и 20% и 30% и 40% и даже 50%. Не верите? - А вы проведите мониторинг предложений по кредитам банковских учреждений Украины.
На самом деле, встречаются и более высокие процентные ставки. Особенно высоки они на кредиты наличными и "до зарплаты" (хотя последние больше характерны для кредитных союзов и других небанковских финучреждений) - на них они вполне могут достигать 100% и более, а один банк предлагает ставку, превышающую даже 200%.
На Западе, кстати, тоже далеко не все кредиты выдаются под пресловутые 1-2% годовых, отмечает главный эксперт Совета НБУ Виталий Шапран. "Хотя 120% годовых там найти сложно", - добавляет он в разговоре с "Апострофом".
Идем на снижение
Но могут ли кредиты в нашей стране стать дешевле? И на сколько?
По словам Сергея Фурсы, чтобы снизить проценты по кредитам, нужно снизить риски страны, и тогда мы сможем говорить о том, что внутри Украины можно занимать дешевле. Кроме того, поскольку на кредитные ставки влияет инфляция, то, соответственно, ее снижение повлечет и уменьшение размера ставок по кредитам. "Сейчас над этим, собственно говоря, работает Нацбанк, пытаясь закрыть инфляцию. В принципе, она снижается. Поэтому - пройдут президентские выборы (время проведения март-апрель, - "Апостроф"), и мы увидим снижение ставки Национального банка, а за ней будут снижаться и другие ставки", - отметил специалист.
В НБУ, как известно, не исключают, что могут снизить учетную ставку уже в этом году.
Но в ближайшее время существенное уменьшение процентных ставок по кредитам вряд ли произойдет. "В ближайший год ожидать изменений по кредитам не стоит", - говорит Максим Пархоменко. По его словам, даже теоретически сейчас кредитные ставки не могут быть снижены.
Программируем кризис
Более того, любое искусственное понижение процентных ставок чревато серьезными последствиями, предостерегают эксперты.
"Если представить, что ставка по кредитам снизится до 10% или вообще до европейского уровня, начнется резкий рост кредитования. У населения появится больше денег на руках, и оно начнет больше покупать. Но что продавать, если экономика на ладан дышит? Тогда будет увеличиваться импорт, а из-за этого появятся девальвационные риски", - говорит Олег Устенко.
Если ставки сбить искусственно, то таким шагом "можно запрограммировать банковский кризис, который опять съест 5-10% ВВП страны, получив дополнительно всего 1-2 процентных пункта роста к годовому ВВП", отмечает Виталий Шапран.
По словам Сергея Фурсы, просто взять и снизить процентные ставки нельзя, потому единственный способ получить большое количество дешевых денег, - это их напечатать. "Но это всегда одинаково заканчивается - инфляция и девальвация", - объясняет он. Более того, чтобы преодолеть эти негативные последствия регулятору придется по-новому повышать процентную ставку, только, вероятно, еще до больших уровней, чем сейчас.
