Крупнейший производитель яиц в Украине – компания «Авангард» в декабре выкупит часть еврооблигаций из размещенных 4 года назад на сумму $200 млн у их держателей. Основной владелец агрохолдинга Олег Бахматюк рассказал, что это будут сэкономленные от выплаты дивидендов $30 млн. Эксперты отмечают, что такое решение принято в связи с возможностью выкупить бумаги по выгодной для компании цене.
Собственник компании «Авангард» Олег Бахматюк сегодня заявил, что компания намерена в декабре сделать держателям евробондов предложение о их выкупе. По его словам, еврооблигации планируется выкупать, когда начнет свою работу новый Кабинет министров. «Будем выкупать по рыночной цене»,– сообщил господин Бахматюк в ходе инвестиционной конференции «A fresh look at Ukraine» в Киеве.
«Авангард» планировала выплатить в этом году дивиденды акционерам в размере 25% от чистой прибыли 2013 года. Однако в начале октября в компании приняли решение сократить эту сумму до 12,5% от прибыли в связи со сложной экономической ситуацией в стране. Таким образом, акционеры должны получить $29,5 млн. «Получается, у нас высвободились деньги. Для того чтобы сохранить баланс между держателями евробондов и держателями акций, мы решили половину направить на выкуп ценных бумаг, а другую – на выплату дивидендов. То есть ту сумму, которую мы планировали, условно $50-60 млн, мы разделили»,– заявил Олег Бахматюк.
Avangardco Investments (холдинговая компания «Авангарда») разместила в 2010 году дебютные пятилетние еврооблигации на $200 млн с купоном 10%. Бумаги были размещены с доходностью к погашению 10,5% годовых, что соответствует цене 98,09% от номинала. Срок обращения ценных бумаг – 29 октября 2015 года. Большая часть привлеченных денег была направлена на погашение краткосрочного обеспеченного долга компании.
Эксперты отмечают, что заявление господина Бахматюка было ожидаемо. «Компания учитывает интересы всех инвесторов – как собственников ценных бумаг, так и акций. В условиях, когда "Авангард" за полугодие показал падение операционных показателей, к тому же теряет активы, расположенные на юго-востоке страны, у инвесторов появляется нервозность, отображающаяся на стоимости бумаг. Чтобы их успокоить, компания показывает, что готова выкупить часть евробондов»,– говорит руководитель аналитического отдела ИК Concorde Capital Александр Паращий. В частности, консолидированная выручка «Авангарда» за I полугодие снизилась на 14%, до $262,7 млн, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Также чистая прибыль сократилась практически вдвое – на 49,24%, до $52 млн, а EBITDA – на 41%, до $79 млн. На юго-востоке страны расположено четыре фабрики «Авангард».
Господин Паращий также отмечает, что за последний месяц облигации компании торговались не активно. «Последние сделки были неделю назад, а в течение месяца они проходили по цене 88-89% от номинала»,– говорит эксперт. Старший аналитики ИК Dragon Capital Тамара Левченко добавляет, что, сэкономив свободные деньги таким образом, «Авангард» может выкупить часть облигаций по выгодной для себя цене. «Учитывая, что 80% "Авангарда" принадлежит Олегу Бахматюку, интересно, какая сумма будет в итоге направлена на выкуп – $30 млн или $6 млн»,– отметил Александр Паращий.